经济

凯雷集团(Carlyle Group LP)首次公开募股时的市场估值为75亿至80亿美元,因为这家美国私募股权公司准备开始对投资者进行营销闪电战,可能会在下周发布,知情人士表示

情况

该消息人士周二告诉路透社,卡莱尔拥有1470亿美元的管理资产,计划出售10%的股份,以筹集7.5亿美元至8亿美元的IPO

该公司本月早些时候在一份监管​​文件中表示可能出售10%的股份,但其对市场价值的预期此前并不为人所知

凯雷拒绝发表评论

凯雷的市场价值代表了2006 - 2007年私募股权行业高峰时期的重大贬值,当时宽松的信贷刺激了有史以来最大的杠杆收购

2007年,阿布扎比国营投资公司穆巴达拉以13.5亿美元收购凯雷公司7.5%的股份,估值为180亿美元的私募股权公司

Blackstone Group LP于2007年上市,当时通过出售24%的股份筹集了约70亿美元,意味着价值约290亿美元

截至2011年底,Blackstone的管理规模为1,660亿美元,目前市值为165亿美元

凯雷和黑石的估计市场价值的巨大差异,即使后者只管理略多的资产,也凸显了投资者对私募股权公司估值的困难

虽然这些公司在很多人的眼中都处于同一个角落,但他们的运营和文化以及他们分享经济的方式都有所不同,PrivCap的创始人David Snow表示,PrivCap是一家覆盖私募股权市场的媒体公司

多元化优势分析师表示,由于该公司的业务多元化,百仕通的估值高于许多竞争对手

除收购外,该公司的业务还包括财务咨询,对冲基金解决方案,信贷和房地产

其中许多企业产生了手续费收入,这是一种比杠杆收购产生的收入更稳定的收入来源

凯雷也采取措施实现业务多元化,尽管它仍然严重依赖其收购部门

凯雷将加入近年来上市的少数其他主要私募股权公司

KKR&Co LP于2010年将其上市从阿姆斯特丹转移到纽约

其约30%的股份在纽约上市

阿波罗全球管理有限责任公司(Apollo Global Management LLC)在股票市场上市的股票约占15%,去年通过发行新股筹集了3.824亿美元

William Conway,Daniel D'Aniello和David Rubenstein于1987年创立了Carlyle,他们已经招募了21家银行来帮助投资者进行首次公开​​募股

凯雷计划在发行中发行新股权,其创始人不会直接从IPO中掏出任何现金

相反,所得款项将用于偿还债务和融资业务需求,收购和新的基金承诺

CalPERS是加州公共雇员养老基金,也是私募股权投资公司最大的投资者之一,2000年收购了该公司5.5%的股份

彭博新闻早前报道了凯雷的估值预期

(Greg Roumeliotis和Olivia Oran在纽约的报道; Gary Hill,Andre Grenon和Muralikumar Anantharaman的编辑)